发布时间: 2024-04-13 10:11:33 人气:1 来源:球王会-案例
本网财经6月22日讯本网财经了解到,无锡日联科技股份有限公司(下称:日联科技)科创板上市申请已获上交所受理,本次拟募资6亿元,海通证券为保荐机构。本次发行股数不超过1,985.1367万股,不低于发行后总股本的25%。本次发行均为新股,不涉及股东公开发售股份。此前,日联科技曾于2015年11月24日在新三板挂牌,2017年8月22日终止挂牌。
成立于2009年7月的日联科技是国内领先的工业X射线智能检测装备供应商,主要是做微焦点和大功率X射线智能检测装备的研发、生产、销售与服务,产品和技术应用于集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料等检测领域。
日联科技基本的产品包括工业X射线智能检测装备、影像软件和微焦点X射线源。公司X射线智能检测装备下游应用领域包括集成电路及电子制造、新能源电池、铸件焊件及材料检验测试等。
日联科技此次IPO拟募集资金6亿元,其中,1.18亿用于X射线亿元用于重庆X射线检测装备生产基地建设项目,1.13亿元用于研发中心建设项目,补充流动资金8,675万元。
本网财经查阅招股书发现,截止到2021年12月31日,日联科技资产合计54,147.55万元,却募集资金6亿元。
财务多个方面数据显示,2019年至2021年,日联科技资产总额分别为28,862.74万元、33,202.78万元和54,147.55万元,总体呈上涨的趋势。截至2021年12月底,日联科技的总资产为54,147.55万元,低于本次IPO的募资金额。
股权结构上,日联实业持有36.34%的股权,为控制股权的人。实际控制人为刘骏和秦晓兰,两人为丈夫妻子的关系。刘骏直接持有公司154.80万股股份,占公司股本总额的2.60%;秦晓兰直接持有公司97.65万股股份,占公司股本总额的1.64%;此外,刘骏与秦晓兰通过其控制的日联实业(刘骏与秦晓兰合计持有日联实业100.00%的出资额)及共创日联(秦晓兰为共创日联的普通合伙人并担任其执行事务合伙人)间接控制公司的股权比例合计42.59%;刘骏和秦晓兰合计控制公司46.82%股权。
本网财经注意到,日联科技最近一年新增股东为宁德时代,2021年10月,宁德时代以4,860.00万元认购日联科技新增股本289.43万股,持股4.86%,投后估值为10亿元。此外,宁德时代为日联科技2021年第三大客户,日联科技自述称因宁德时代看好X射线检测装备行业及公司良好的发展前途对公司做本次战略投资。
财务数据方面,依据招股书,2019年-2021年(下称:报告期),日联科技实现盈利收入分别为1.49亿元、2亿元、3.46亿元,同期净利润分别为831.84万元、2,137.62万元、5,081.59万元;扣非后净利润分别为-439.23万元、1,494.56万元、4,526.41万元。
报告期内,日联科技主营业务产品主要为X射线智能检测装备及相关的备品备件等,其中X射线智能检测装备收入主要来自于集成电路及电子制造、新能源电池检测、铸件焊件及材料检验测试三大应用领域。报告期各期,这三大应用领域的收入合计分别为13,611.20万元、17,409.43万元和31,579.44万元,占各期主要经营业务收入的比例为91.65%、89.18%和93.20%。
毛利率方面,2019-2021年,日联科技主营业务毛利率分别是39.44%、40.51%和40.47%,受原材料价格波动、公司自制核心部件产能产量和下业投资热度等因素的影响,公司毛利率存在发生波动的可能性。其中,公司新能源电池X射线智能检测装备毛利率分别是43.50%、38.45%和34.31%,毛利率整体呈现下降。
目前,日联科技已在X射线源、X射线智能检测设备和X射线影像软件系统等多个领域开展研发。报告期内,日联科学技术研发投入金额分别为1,324.38万元、1,695.49万元和3,242.42万元,研发投入占比分别为8.89%、8.46%、9.37%。截至报告期末,日联科学技术研发人员人数为140人,占公司当期员工总数的27.72%,公司核心技术人员为刘骏、ZHOULI、王刘成、刘永杰、杨雁清、程树刚。
报告期内,日联科学技术研发费用率分别为8.89%、8.46%和9.37%,而同行业可比公司研发费用率平均值为11.23%、10.12%和10.58%,公司研发费用率低于同行业可比公司平均水平。
客户方面,日联科技前五大客户合计收入占公司营业收入的占比分别是17.32%、17.31%和30.63%。2021年比亚迪为公司第一大客户,出售的收益为3,798.2万元,占营收比例为10.97%,2021年公司前五大客户分别为比亚迪、欣旺达、宁德时代、深圳市光大激光科技股份有限公司、安费诺,前五大客户收入占比相比来说较高,公司解释为根本原因系2021年新能源电池X射线智能检测装备收入增长较快且该领域客户集中度相对较高。
偿债能力指标方面,2019-2021年,日联科技流动比率分别是0.84倍、1.63倍和2.24倍,速动比率分别是0.69倍、1.30倍和1.73倍,其中,2019年,日联科技流动比率、速动比率均小于1,同期间公司资产负债率(合并)分别为65.23%、37.93%和33.80%。
本网财经发现,与能够比上市公司相比,日联科技流动比率及速动比率相比来说较低,资产负债率也远高于同行。2019-2021年日联科技流动比率分别是0.84倍、1.63倍和2.24倍,而可比企业流动比率中等水准分别为4.36倍、8.46倍、6.70倍;同期间,日联科技速动比率分别是0.69倍、1.30倍和1.73倍,可比公司速动比率中等水准分别为6.05倍、7.96倍、6.07倍。
此外,报告期内,日联科技资产负债率分别为65.23%、37.93%和33.80%,而可比公司资产负债率中等水准分别为31.62%、26.43%、26.82%,日联科技资产负债率远高于同行,公司解释为因收入规模比较小、融资渠道单一,使得企业流动负债相对较高。
本网财经注意到,2019-2021年,日联科技应收账款余额分别为9,011.96万元、8,370.61万元和11,737.59万元,整体呈现上升趋势,应收账款余额占据营业收入比例分别为60.47%、41.79%和33.92%,占比呈现下降趋势。其中,2019年末,公司应收账款余额占据营业收入的比重高达60.47%。
招股书显示,2019-2021年日联科技应收账款周转率分别是1.73次/年、2.30次/年、3.44次/年,报告期各期,公司存货周转率分别是2.23次/年、2.51次/年、2.65次/年。同期间,可比公司应收账款周转率中等水准则为3.30次/年、3.41次/年、4.08次/年,日联科技应收账款周转率低于同行。
本网财经翻阅招股书发现,日联科技涉及一宗与西安市公安局的买卖合同纠纷事项。2019年1月2日,重庆日联与西安市公安局签署《西安市公安局警用反恐综合安防检查站采购合同》,约定重庆日联向西安市公安局销售一站式警用检查系统,合同总价款为1,100万元,合同签订后7个工作日内支付合同总价款的50%。重庆日联已交付合同约定的三台安防检查站,西安市公安局未按合同约定支付合同价款。陕西省西安市中级人民法院于2022年5月23日出具(2021)陕01知民初1680号民事判决书,判决:西安市公安局向重庆日联支付项目合同款550万元;驳回重庆日联其余诉讼请求。截至招股书签署日,西安市公安局已向陕西省高级人民法院申请上诉。
宁德时代突击入股、资产负债率远高于同行的日联科技能否顺利上市,本网财经后续将持续关注!