图南股份过会：今年IPO获批第38家 民生证券过第3单

  中国经济网北京3月27日讯 昨日，第十八届发审委2020年第39次会议召开，审核结果为，江苏图南合金股份有限公司（以下简称“图南股份”）首发获通过。这是今年过会的第38家企业。

  图南股份这次发行的保荐人是民生证券股份有限公司，保荐代表人为梅明君、范信龙。这是民生证券今年保荐成功的第3单IPO项目。2020年1月16日，民生证券保荐的成都康华生物制品股份有限公司登陆深交所创业板；1月17日，民生证券保荐的郑州捷安高科股份有限公司登陆深交所创业板。

  图南股份主营业务为高温合金、特种不锈钢等高性能合金材料及其制品的研发、生产和销售。图南股份有着先进的特种冶炼、熔模铸造、制管等装备，建立了特种熔炼、锻造、热轧、轧拔、铸造的全产业链生产流程，自主生产高温合金、精密合金、特种不锈钢、高电阻电热合金等高性能特种合金材料，并通过冷、热加工工艺，形成了棒材、丝材、带材、管材、铸件等较完整的产品结构，是国内少数能同时批量化生产变形高温合金、铸造高温合金（母合金、精密铸件）产品的企业之一。

  截至本招股说明书签署日，图南股份的控制股权的人、实际控制人为万柏方、万金宜，万金宜、万柏方系父子关系。万柏方、万金宜合计直接持有本公司6627.00万股股份，直接持股票比例合计为44.18%。同时万柏方持有立枫投资5.86%股份并系其执行事务合伙人、普通合伙人，立枫投资持有发行人2.13%的股权。控制股权的人、实际控制人万柏方、万金宜实际控制发行人46.31%股份。

  图南股份拟登陆深交所创业板，本次公开发行股票的数量不超过5000万股，占发行后公司总股本的比例不低于25%，最终数量以中国证监会核准的发行数量为准。这次发行全部为公开发行新股，发行人原股东在这次发行中不公开发售股份。拟募集资金5.56亿元，其中，1.83亿元用于年产1000吨超纯净高性能高温合金材料建设项目；2.58亿元用于年产3300件复杂薄壁高温合金结构件建设项目；3563.50万元用于研发中心建设项目；8000万元用于偿还银行贷款及补充流动资金。

  1、报告期内，发行人营业收入持续增长。请发行人代表：（1）说明报告期内发行人主要经营业务收入持续大幅度增长以及海外收入迅速增加的原因及合理性；（2）说明发行人客户集中度较高的原因及合理性，是否属于行业惯例；（3）说明发行人获取客户资源的方式、合作模式及销售流程，是不是真的存在商业贿赂或不正当竞争情形；（4）说明发行人对第一大客户是不是真的存在重大依赖，第一大客户销售回款情况，是不是真的存在放宽信用期扩大销售的情况；（5）结合报告期客户的拓展情况、各报告期末在手订单情况，说明发行人营业收入增长的持续性与稳定性，是不是真的存在被替代的风险；（6）结合停工复工情况、日常订单及重大合同的履行情况、2020年一季度、上半年的预计产能、产量、销量及与去年同期对比情况，说明新冠疫情对发行人经营状况及财务情况的影响，是否对发行人的持续经营能力产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

  2、发行人主要原材料为电解镍。请发行人代表说明：（1）上海炬嘉和上海正宁提供的电解镍在定价原则、价格、信用期、质量、具体应用领域或产品上的差异，并结合最终来源说明供货有没有稳定性和持续性；（2）2018年发行人首次向上海正宁采购的电解镍单价低于向上海炬嘉采购单价的原因及合理性，是不是真的存在关联交易非关联化等利益输送问题；（3）电解镍的市场供需情况及报告期内价格趋势情况，电解镍的价格波动对报告期经营业绩影响，发行人的应对措施及有效性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。

  3、报告期内，发行人主要营业业务毛利率逐年上升，各种类型的产品毛利率波动较大。请发行人代表说明：（1）各产品毛利率差异较大、个别客户销售毛利率为负、增长趋势不一致的原因及合理性；（2）直销和经销的价格确定依据及其公允性，直销和经销单价差异的合理性，是不是真的存在经销商为发行人代垫成本、费用或向发行人输送利益的情形；（3）各种类型的产品毛利率持续增长的原因及合理性，发行人部分产品维持相比来说较高毛利率是不是具备持续性与稳定性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。